Особенности возвратного лизинга, преимущества и риски

Рынок постоянно меняется, и компаниям нужны деньги для запуска новых продуктов, расширения производства. Эффективным способом пополнения оборотных средств является возвратный лизинг. Его особенность – двухсторонняя сделка: бизнес продает принадлежащее ему имущество лизинговой компании и тут же берет его у нее в долгосрочную аренду (лизинг). Благодаря этому компания получает доступ к необходимым средствам, не теряя контроля над своими активами.

Особенности возвратного лизинга

В отличие от классической лизинговой программы (где лизингодатель передает актив в аренду клиенту), в возвратном лизинге актив уже находится в собственности у будущего лизингополучателя. Это позволяет высвободить капитал из уже имеющихся и активно используемых основных средств.

Суть схемы возвратного лизинга:

1. Продажа. Владеющая активом компания (например, производственной линией), продает его лизинговой компании. Важный момент: право собственности на актив переходит к лизингодателю. Взамен бизнес получает средства (часто до 80-90% рыночной стоимости актива).
2. Сделка. Одновременно или сразу после продажи, между лизингополучателем и лизингодателем заключается договор финансового лизинга на то же самое имущество.
3. Эксплуатация имущества. Бизнес продолжает использовать актив, как и раньше, но уже на правах арендатора. При этом компания выплачивает ежемесячные или ежеквартальные лизинговые платежи в пользу лизингодателя.
4. Выкуп. По истечении срока договора лизингополучатель выкупает актив обратно по остаточной стоимости.

При возвратном лизинге актив остается в собственности лизинговой компании, но в оперативном управлении – у первоначального владельца. Такая сделка связана не только с преимуществами, но и с рисками.

Выгоды от использования возвратного лизинга

Возвратный лизинг подходит бизнесу, который нуждается в свободных средствах. Преимущество данной лизинговой программы в том, что компания высвобождает капитал, «замороженный» в основных средствах, не теряя контроля над активами. Деятельность предприятия не нарушается. Полученные в результате сделки деньги можно направить на инвестиции или уплату долгов. Есть и другие преимущества возвратного лизинга:

1. Оптимизация налогообложения. Поскольку право собственности переходит к лизингодателю, имущество перестает числиться на балансе лизингополучателя. Бизнесу не придется платить перестает платить налог с этого актива. Важно: предпринимателям нужно учитывать нюансы законодательства, консультироваться с юристами перед подписанием документов.
2. Возможность использования полученных средств для погашения кредиторской задолженности. Это улучшает финансовые показатели компании, она становится привлекательнее для инвесторов и кредиторов.
3. Альтернатива банковскому кредиту. Требования к клиентам со стороны лизинговых компании менее строгие, чем в банках. Одобрение заявки и подписание договора проходит быстрее, ведь сам актив становится обеспечением сделки.

В возвратный лизинг могут быть переданы различные виды имущества: недвижимость (склады, офисы, производственные помещения), транспорт, специализированное оборудование, станки и т.д. Примеры применения по отраслям:

1. Производство. Завод продает часть своих производственных линий лизинговой компании, получает деньги. На эти средства руководители модернизируют оставшееся оборудование или покупают сырье для увеличения объемов производства. При этом станки продолжают работать.
2. Логистика. Транспортная компания продает свой автопарк (грузовики, прицепы). На вырученные деньги предприниматель погашает долги или инвестирует в новую логистическую инфраструктуру (например, склад). Автопарк при этом продолжает использоваться для перевозок.
3. Ритейл. Собственник сети магазинов продает свои торговые помещения, чтобы получить деньги на открытие новых точек. При этом сами магазины продолжают работать, компания расширяет наем сотрудников для работы.
4. Сельское хозяйство. Агрохолдинг продает свой парк сельхозтехники (тракторы, комбайны) после уборочной. Это позволяет профинансировать закупку удобрений, семян для следующего сезона, строительство хранилищ.

Возвратный лизинг для юрлиц может стать спасательным кругом, если нужно срочно получить деньги или оптимизировать бизнес. Однако перед заключением сделки нужно оценить финансовое положение своего бизнеса, а также выбрать надежного лизингового партнера. Это можно сделать на портале EasyFin, где представлены все лизингодатели Республики Беларусь.

Риски, связанные с возвратным лизингом

Несмотря на очевидные выгоды, возвратный лизинг сопряжен с рядом потенциальных рисков, среди них:

1. Потеря права собственности. Это основной риск: до полного выкупа актив юридически принадлежит лизинговой компании. В случае невыполнения обязательств по договору, лизингодатель имеет право изъять имущество. В результате компания-лизингополучатель потеряет не только контроль над активом, но и само имущество, а также внесенные платежи.
2. Высокая общая стоимость. Общая сумма лизинговых платежей (включая выкупную стоимость) может оказаться выше, чем при привлечении обычного кредита или прямой продаже и покупке. Лизингодатель закладывает в стоимость свои риски, затраты на обслуживание, маржу.
3. Ограничения по распоряжению активом. Пока актив находится в лизинге, лизингополучатель не может свободно продать его, сдать в субаренду, заложить или внести серьезные изменения без согласия лизингодателя. Это может снизить гибкость в управлении имуществом.
4. Зависимость от лизингодателя. Финансовая стабильность и репутация лизинговой компании имеют большое значение. Недобросовестный или финансово нестабильный партнер может создать проблемы, вплоть до банкротства лизингодателя. В этом случае придется оспаривать сделку в суде, а это влечет дополнительные расходы.
5. Сложность досрочного расторжения. Оно невыгодно, сопряжено с большими штрафами и комиссиями. Это делает такой вариант нежелательным при изменении бизнес-планов.
6. Риски, связанные с оценкой актива. Цена, по которой лизингодатель выкупает имущество, может быть ниже его рыночной стоимости. Это может привести к недополучению средств при продаже. Необходимо тщательно контролировать процесс оценки.
7. Налоговые риски. Хотя возвратный лизинг часто используется для оптимизации налогообложения, налоговые органы могут внимательно анализировать такие сделки на предмет их экономической обоснованности.

Перед заключением сделки с лизингодателем нужно оценить финансовое положение компании. Внимательное изучение договора и расчет всех экономических показателей помогут максимально использовать потенциал возвратного лизинга, избежать потери имущества и других последствий. Это же правило справедливо в отношении лизинга для физических лиц.